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Thierry Vidal, 53 ans, reprend CEFIAC FORMATION,

10 janvier 2006

Thierry Vidal, 53 ans, reprend CEFIAC FORMATION, 20 salariés, 10 vacataires et un CA de 1,8 millions €

J’ai 53 ans, une maîtrise de gestion, option marketing, et j’ai passé toute ma carrière dans le secteur automobile :

  • 9 ans chez PSA comme vendeur puis chef de projet pour un logiciel de gestion du réseau Citroën
  • 13 ans chez WOLKSWAGEN, en charge du développement du réseau VW, AUDI, puis de la création du réseau Skoda France

A la suite de mon départ en tant que DG de Auto Distribution Rhône (180 personnes), je participe en partenariat avec le fondateur de la sucess story Elephant Bleu à un projet de création du 1er réseau national indépendant de carrosserie rapide hors assurance, avec une levée de fonds de 6 millions d’euros sur 3 ans, mais finalement le projet n’aboutit pas.
C’est alors que j’adhère au CRA en mai 2003, que je suis la formation en novembre et fais partie d’un groupe de repreneur dont 80% des membres ont à ce jour repris une affaire.
Dès mon arrivée au CRA je négocie pendant 7 mois la reprise d’une affaire dans le secteur automobile. Le Cédant, qui a 45 ans, décide finalement de ne pas vendre. La même aventure m’arrive 4 fois pour des raisons diverses.
Et finalement, 2 ans plus tard, le 15 juin 2005, je reprends à Jean Michel Azzoulai (47 ans), la CEFIAC, une affaire de Formation, de Gestion de carrière et d’Accompagnement dans le retour à l’emploi dont le siège social est basé à Sarcelles. La société qui emploie 20 permanents et 10 vacataires, pour un CA de 1,8 millions d’Euro bénéficie d’une forte notoriété auprès de l’ANPE avec le meilleur taux de placement sur le 95 et le 93.

Méthode et état d’esprit qui ont guidé la recherche de la cible

- tout d’abord définition des critères qui ont accompagné mes sélections : secteur de niche, visibilité du marché, potentiel de développement, rentabilité récurrente, réel savoir-faire facilement transmissible et ... (fort de ma première expérience) personne en âge de prendre sa retraite

  • gestion des 120% de mon temps consacré à l’approche du marché ouvert et du marché caché de la reprise : envoi d’un mailing ciblé, rencontre avec les CCI, les intermédiaires reconnus, les services transmission des banques, les sociétés de capital développement, visite des salons et conférences spécialisés, partage d’expériences et entretien de ma motivation dans la durée avec mon groupe de repreneur CRA
  • optimisation de mes ressources financières en ne faisant intervenir mes conseils que pour des prestations à forte valeur ajoutée

Au total plus de 50 dossiers étudiés, 5 lettres d’intention avant la rencontre avec CEFIAC et son fondateur (en 1986)

La Négociation

- prise de contact le 11/10/05 avec la CCI 92 qui vient de publier l’annonce
-1er entretien avec le cédant /JMA le 19/10/05 : création de la relation. Je suis le 1er candidat reçu par le cédant
-2 eme entretien le 4/11/05 : je me positionne uniquement sur le terrain du montage financier et ne discute pas le prix qui se situe dans les ratios acceptés par les banques (2,1 fois les fonds propres et 6,8 fois le résultat net courant corrigé pondéré 2002 à 2004)
le 17/12/05 je remets à JMA en présence de son expert comptable une lettre d’intention que j’ai fait valider préalablement par mon expert comptable Entre temps JMA a souhaité voir 2 autres candidats (dont 1 société). J’ai mis à profit ce délai pour entretenir la relation en faisant la connaissance de son banquier principal et de son expert comptable qui avait fait l’évaluation
signature du compromis d’achat rédigé par mon avocat le 25/03/05

Le montage juridique et financier

- acquisition de 100% des actions par un schéma classique LBI : fonds propres 30%, remontée trésorerie 30%, dette senior 40%, garantie Sofaris et co garantie région IdF
maintien de la totalité de mes frais de prospection et d’acquisition dans un budget de 3% du prix d’acquisition

6 mois après, le temps nécessaire pour apprécier la complémentarité de nos vécus

JMA et moi-même avons décidé de démultiplier la création de valeur pour nos clients en projetant de nous associer dans de futures structures chargées d’étendre le même modèle économique à d’autres segments de marchés (société d’intérim, de formation et d’accompagnement de restructuration sur les marchés privés), intégration dans le périmètre du groupe de la société de mon épouse, Horizon France, spécialisée dans l’interculturalité avec le monde chinois

Réflexions

- dans le marché ouvert de la reprise où la demande est de très loin supérieure à l’offre de qualité, le cédant a tout le loisir de choisir son repreneur (la CCI 92 a reçu plus de 100 demandes avant de retirer l’offre CEFIAC)

  • la vitesse est primordiale. C’est statistiquement le premier sur l’affaire qui remporte l’affaire
  • la reprise ne s’improvise pas, on ne naît pas repreneur on le devient
  • faire confiance à son intuition... dans mon cas l’âge du cédant n’était pas un critère pertinent

CEFIAC FORMATION
12, avenue du 8 mai 1945 - 95200 SARCELLES
Tél. : 01 39 90 40 54 - Fax : 01 34 19 60 18
Etablissements secondaires : St Denis / Soisy-Sous-Montmorency

www.cefiac.fr
thv.vidal chez cefiac.fr


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