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Scierie de Challans : une reprise industrielle avec un fonds d’investissement

 

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Effectif : 35

Chiffre d’affaires : 7 M €

Séchage et sciage de plots de bois de chêne et exotiques. Chaîne de production de bois collés et aboutés en bois massif.

Délégation CRA en charge du repreneur : ILE DE FRANCE EST

Délégation CRA en charge du cédant : LA ROCHE-SUR-YON

Date : 03/2019

Cédric Robert a mené jusqu’en 2013 une carrière de banquier, conseil en investissements industriels et projets d’acquisition. Dès 2009, Cédric est tenté de reprendre une entreprise industrielle.

Résidant en région parisienne, il est ouvert à toute localisation en France, à condition que l’entreprise cible présente de réelles opportunités de croissance, notamment à l’international.

En Avril 2013 il adhère au CRA, suit la Formation du CRA, et étudie différents dossiers dans des industries variées : son souhait est de diriger avant tout un outil industriel, le secteur d’activités restant ouvert, ainsi que la localisation géographique.

De l’intérêt stratégique d’un fonds d’investissement partenaire

Parmi les différentes opportunités étudiées, se présente la Scierie de Challans, en Vendée, qui attire l’attention de Cédric, car il a un penchant pour le secteur du bois.

C’est l’une des grandes scieries de feuillus et de bois exotiques en France, rivalisant avec d’autres acteurs européens.

Son emplacement à Challans est historique : arrivage d’essences exotiques par les ports de Nantes et de La Rochelle.

Incollable sur le plan financier, il recherche très vite un partenaire permettant d’apporter toutes les expertises métier indispensables à la bonne appréciation de l’entreprise, et participant à crédibiliser son dossier.

 
  • Une entreprise de transformation de bois avec un fonds d'investissement

 

C’est le fonds régional UI Cap Ouest qui est partenaire pendant toute la phase d’analyse et d’audit de la société cible.

Scierie de ChallansIl a pris une participation minoritaire.

Pas moins de 7 audits ont été réalisés.

Le partenariat avec le fonds n’avait pas pour objectif premier la prise de participation financière, mais bien d’apporter une capacité de réflexion stratégique et un réseau professionnel utile à Cédric, qui n’est pas du métier.

Or ce métier est en pleine évolution, que ce soit sur la matière première ou en termes de technologies, produits finis, secteurs d’applications.

De plus, au moment du bouclage du financement de l’acquisition, il est sûr que les banques sollicitées ont été grandement rassurées par le travail en amont réalisé par le fonds UI Cap Ouest allié à la personnalité de Cédric.

 

L’importance de la pédagogie de négociation dans la fixation du prix

L’importance de la pédagogie de négociation dans la fixation du prix

Si la confiance entre le cédant et le repreneur s’établit très vite, il n’en resta pas moins que, comme dans toute négociation, l’écart de prix était important au début des contacts.

C’est tout le problème des méthodes de valorisation.

Dans une entreprise possédant des actifs considérables (stocks considérables de produits finis, de machines lourdes, de surfaces de stockage… sans oublier l’immobilier) la méthode patrimoniale est la tentation forte de tout expert comptable, comme du cédant.

Le repreneur, lui, ne prend en considération que la capacité bénéficiaire de l’entreprise, qui, seule, permettra de rembourser les emprunts réalisés pour l’acquisition.

Pour faire converger les deux points de vue, Cédric a fait preuve de beaucoup de pédagogie, compte tenu de son passé de consultant financier, et a favorisé une volonté commune d’aboutir pour mettre en œuvre un projet industriel ambitieux.

 
L’accompagnement avec le cédant s’est parfaitement déroulé.

L’accompagnement avec le cédant s’est parfaitement déroulé.

Son rôle restera encore important, même si cela deviendra de plus en plus ponctuel, dans la fonction achat, point critique pour la transformation de la matière première.
Car, dans la transformation du bois, il n’y a qu’un seul critère clé : le rendement matière!

Un enseignement pour les repreneurs :

Même si vous disposez de réelles compétences en termes de management, faites vous accompagner par

  • des délégués CRA tout au long du processus, pour avoir un regard indépendant, et un suivi précieux
  • et par des experts du métier, a fortiori si vous n’en êtes pas.


Les scénarios stratégiques n’en seront que plus affinés et crédibles aux yeux de tout investisseur et financier.



 

Reprises Réussies

 

Samuel DROUET, 45 ans, reprend l'entreprise SARL MIGOUT IDEM située à Mortagne Sur Sèvre

  • Effectif : 15 salariés
  • Activité : Entreprise de bâtiment et maçonnerie spécialisée dans les travaux de rénovation et en neuf auprès des professionnels, particuliers et collectivités.
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Cholet
  • Date : Septembre 2023

Damien Delvaux reprend l'entreprise ELEAS située à Sèvres

  • Effectif : 18 salariés
  • Activité : Conseil en développement de la qualité de vie au travail et la prévention des risques psycho-sociaux en entreprise
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Ile de France Ouest
  • Date : Août 2023

Grégoire de Chillaz reprend l'entreprise AGRIWATT située à Templenais

  • Effectif : 65 salariés
  • Activité : Installateur de panneaux solaires dans le Nord et l'Est de la France
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Ile-de-France Ouest
  • Date : Juillet 2023

La société TRANSPORTS BREMOND a réalisé une croissance externe en reprenant l'entreprise SETRAL située dans les Pays de la Loire

  • Effectif : 6 salariés
  • Activité : Transport de marchandises et commissionnaire en transports
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Chôlet
  • Date : Juin 2023

Rémi Tourmente reprend l'entreprise CMT CREEA située à Mably

  • Effectif : 25 salariés
  • Activité : Fabrication de tableaux électriques, automatismes, faisceaux électriques et électroniques.
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Mâcon / Chalon-sur-Saône
  • Date : Mai 2023

Pierre-Axel Parodat reprend 50% des actions de l'entreprise Elisabeth Europe dans le Loir-et-Cher

  •  Effectif : 73 salariés
  • Activité : mécanique de précision qui opère sur des niches, notamment celle des outillages de compression destinés à la production de comprimés pharmaceutiques et celle des outillages de format pour le conditionnement de ces comprimés.
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Tours
  • Date : Mars 2023

Jean-Baptiste Guermonpez reprend l'entreprise SITID ISOLATION située en Auvergne-Rhône-Alpes

  • Effectif : 21 salariés
  • Activité : Réalisation de chantiers de calorifugeage
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Grenoble
  • Date : Mars 2023

Cédric Simonin a repris la société Redureau Design située dans le Maine-et-Loire

  •  Effectif : 15 salariés
  • Activité : Design d’intérieur, peinture et rénovation, isolation extérieure pour les particuliers et industries
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Cholet
  • Date : Janvier 2023

Arnaud Robidou a repris la société TRADEOZ, disposant de 2 sites de production situés en Bretagne et Pays de la Loire.

  • Effectif : 28 salariés
  • Activité : Fournil artisanal qui produit des pains et viennoiseries livrées 7j/7 et 365js/an aux professionnels de la restauration.
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Cholet
  • Date : Novembre 2022

Bertrand Vidal reprend l'entreprise SIGNAL INDUSTRIE située en Auvergne-Rhône-Alpes

  • Effectif : 6 salariés
  • Activité : Animation de volumes et d'espaces - Exposition, agencement d'intérieur, signalétique intérieure et extérieure, concept marchand (display, mobilier), marquage, print.
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Lyon
  • Date : Février 2023

Christophe Chauffrut reprend l'entreprise CERMAP située en Ile-de-France

  • Effectif : 5 salariés
  • Activité : Équipement de laboratoires, traitement des gaz corrosifs, ventilation des acides et solvants, chaudronnerie plastique.
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Lyon
  • Délégation en charge du cédant : Ile-de-France Est
  • Date : Février 2023

Armelle Voisin reprend l'entreprise GRANGE FERMETURES située en Auvergne-Rhône-Alpes

  • Effectif : 12 salariés
  • Activité : Fabrication et installation de menuiseries aluminium sur-mesure haut de gamme. Spécialisée dans la rénovation à destination des particuliers dans la région d’Annecy.
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Annecy
  • Date : Février 2023

 

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