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Scierie de Challans : une reprise industrielle avec un fonds d’investissement

 

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Effectif : 35

Chiffre d’affaires : 7 M €

Séchage et sciage de plots de bois de chêne et exotiques. Chaîne de production de bois collés et aboutés en bois massif.

Délégation CRA en charge du repreneur : ILE DE FRANCE EST

Délégation CRA en charge du cédant : LA ROCHE-SUR-YON

Date : 03/2019

Cédric Robert a mené jusqu’en 2013 une carrière de banquier, conseil en investissements industriels et projets d’acquisition. Dès 2009, Cédric est tenté de reprendre une entreprise industrielle.

Résidant en région parisienne, il est ouvert à toute localisation en France, à condition que l’entreprise cible présente de réelles opportunités de croissance, notamment à l’international.

En Avril 2013 il adhère au CRA, suit la Formation du CRA, et étudie différents dossiers dans des industries variées : son souhait est de diriger avant tout un outil industriel, le secteur d’activités restant ouvert, ainsi que la localisation géographique.

De l’intérêt stratégique d’un fonds d’investissement partenaire

Parmi les différentes opportunités étudiées, se présente la Scierie de Challans, en Vendée, qui attire l’attention de Cédric, car il a un penchant pour le secteur du bois.

C’est l’une des grandes scieries de feuillus et de bois exotiques en France, rivalisant avec d’autres acteurs européens.

Son emplacement à Challans est historique : arrivage d’essences exotiques par les ports de Nantes et de La Rochelle.

Incollable sur le plan financier, il recherche très vite un partenaire permettant d’apporter toutes les expertises métier indispensables à la bonne appréciation de l’entreprise, et participant à crédibiliser son dossier.

 
  • Une entreprise de transformation de bois avec un fonds d'investissement

 

C’est le fonds régional UI Cap Ouest qui est partenaire pendant toute la phase d’analyse et d’audit de la société cible.

Scierie de ChallansIl a pris une participation minoritaire.

Pas moins de 7 audits ont été réalisés.

Le partenariat avec le fonds n’avait pas pour objectif premier la prise de participation financière, mais bien d’apporter une capacité de réflexion stratégique et un réseau professionnel utile à Cédric, qui n’est pas du métier.

Or ce métier est en pleine évolution, que ce soit sur la matière première ou en termes de technologies, produits finis, secteurs d’applications.

De plus, au moment du bouclage du financement de l’acquisition, il est sûr que les banques sollicitées ont été grandement rassurées par le travail en amont réalisé par le fonds UI Cap Ouest allié à la personnalité de Cédric.

 

L’importance de la pédagogie de négociation dans la fixation du prix

L’importance de la pédagogie de négociation dans la fixation du prix

Si la confiance entre le cédant et le repreneur s’établit très vite, il n’en resta pas moins que, comme dans toute négociation, l’écart de prix était important au début des contacts.

C’est tout le problème des méthodes de valorisation.

Dans une entreprise possédant des actifs considérables (stocks considérables de produits finis, de machines lourdes, de surfaces de stockage… sans oublier l’immobilier) la méthode patrimoniale est la tentation forte de tout expert comptable, comme du cédant.

Le repreneur, lui, ne prend en considération que la capacité bénéficiaire de l’entreprise, qui, seule, permettra de rembourser les emprunts réalisés pour l’acquisition.

Pour faire converger les deux points de vue, Cédric a fait preuve de beaucoup de pédagogie, compte tenu de son passé de consultant financier, et a favorisé une volonté commune d’aboutir pour mettre en œuvre un projet industriel ambitieux.

 
L’accompagnement avec le cédant s’est parfaitement déroulé.

L’accompagnement avec le cédant s’est parfaitement déroulé.

Son rôle restera encore important, même si cela deviendra de plus en plus ponctuel, dans la fonction achat, point critique pour la transformation de la matière première.
Car, dans la transformation du bois, il n’y a qu’un seul critère clé : le rendement matière!

Un enseignement pour les repreneurs :

Même si vous disposez de réelles compétences en termes de management, faites vous accompagner par

  • des délégués CRA tout au long du processus, pour avoir un regard indépendant, et un suivi précieux
  • et par des experts du métier, a fortiori si vous n’en êtes pas.


Les scénarios stratégiques n’en seront que plus affinés et crédibles aux yeux de tout investisseur et financier.



 

Reprises Réussies

 

Sylvanie et Alcino DE OLIVEIRA reprennent la société MULTI-SERVICES COLLECTIVITES basée à Maulean dans les Deux-Sèvres :

  • Effectif : 3 salariés
  • Activité : Négoce de vêtements profesionnels, chaussures et EPI pour les professionnels et les particuliers
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Chôlet
  • Date : février 2024

Nicolas GERMON reprend la société Hargassner France Nord implantée dans l'Oise :

  • Effectif : 5 salariés
  • Activité : Spécialiste dans la conception, la distribution et l'installation de systèmes de chauffage à biomasse.
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Amiens
  • Date : Janvier 2024

Virginie WINKELMULLER reprend la société E.P.I se trouvant en Ile-de-France :

  • Effectif : 3 salariés
  • Activité : Entreprise de vêtements et d’équipements de protection
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Ile-de-France Sud
  • Date : Janvier 2024

Guillaume DE BROSSES reprend la société SEPHIVERT localisée en Ile-de-France :

  • Effectif : 25 salariés
  • Activité : Création, aménagement, entretien d'espaces verts
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Paris
  • Date : Décembre 2023

Pierre-Yves MENARD reprend la société ICONES située à Lorient :

  • Effectif : 60 salariés
  • Activité : Imprimeur spécialiste Offset, Numérique et Grand Format
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Ile-de-France Ouest
  • Promotion CRA Formation : Décembre 2020 
  • Date : Décembre 2023
 

 

Olivier CHAILLOUX reprend la société LOGIPROX située en Ile-de-France :

  • Effectif : 18 salariés
  • Activité : Distribution Automatique sécurisée B2B
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Ile-de-France Sud
  • Date : Décembre 2023

Olivier DEL POZO reprend la société BIZOT PAYSAGISTES située en Ile-de-France :

  • Effectif : 25 salariés
  • Activité : Conception / Aménagement / Entretien d’espaces végétalisés en IDF à destination des gestionnaires d’actifs immobiliers
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Paris
  • Date : Décembre 2023

Laurent AMMEUX reprend la société COOKUT implantée à Brignais

  • Effectif : 25 salariés
  • Activité : Conception et commercialisation d’ustensiles de cuisine responsables
  • Délégation CRA en charge du repreneur et du cédant : Lyon
  • Date : Décembre 2023

Thierry GILMAIRE reprend la société ILETAN basée à Courbevoie :

  • Effectif : 0 salarié mais 6 formatrices-coachs partenaires
  • Activité : Formation Professionnelle et Coaching
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Paris
  • Date : Novembre 2023
 

Edouard ROQUEPLO reprend la société Alp' Solutions Environnement implantée en Auvergne-Rhône-Alpes :

  • Effectif : 10 salariés
  • Activité : Vente avec service de solutions d'assainissement et de gestion de l'eau.
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Ile-de-France Ouest
  • Délégation CRA en charge du cédant : Grenoble 
  • Date : Novembre 2023
 

Stéphane BURQUIER reprend la société METALP en Haute-Savoie

  • Effectif : 6 salariés
  • Activité : Mise en œuvre d'installation de ventilation, de désenfumage et de traitement d’air
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Annecy
  • Date : Novembre 2023

Willy ROCHE reprend la SAS Gangi Chauffage Sanitaire située dans l'Isère

  •  Effectif : 7 salariés
  • Activité : Plomberie, Chauffage, Ventilation, Climatisation, Carrelage en propre et Electricité, Peinture, Menuiserie, Serrurerie, Nettoyage via des sous-traitants.
  • Délégation CRA en charge du repreneur : Grenoble
  • Date : Octobre 2023

 

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