Comment se déroule une opération de levée de fonds ?

Une levée de fonds permet à une entreprise ou à un repreneur d'obtenir des capitaux auprès d'investisseurs (business angels, fonds d'investissement ou proches via la love money) afin de financer son développement ou un projet de reprise d'entreprise.

Cette opération se déroule généralement sur plusieurs mois et suit plusieurs étapes essentielles.

1. Présenter son projet aux investisseurs

La première étape consiste à convaincre les investisseurs grâce à un business plan solide. 

Celui-ci présente notamment :

• l'activité de l'entreprise ;
• son marché et ses concurrents ;
• les perspectives de développement ;
• les besoins de financement ; 
• la valorisation envisagée.

Cette phase permet d'évaluer le potentiel du projet et d'ouvrir les premières discussions.

2. Réaliser les audits

Si les investisseurs sont intéressés, ils procèdent à une phase d'audit (due diligence) afin de vérifier : 

• les comptes de l'entreprise ;
• les aspects juridiques ;
• les contrats en cours ;
• les risques éventuels.

Ces vérifications permettent de confirmer la valorisation et de sécuriser l'investissement.

3. Négocier les conditions de l'investissement

Une fois les audits réalisés, les parties négocient les principaux documents juridiques :

• la lettre d'intention ; 
• le protocole d'investissement ;
• le pacte d'actionnaires ;
• les éventuelles garanties.

Ces documents définissent notamment les droits des investisseurs, les conditions de sortie, les modalités de gouvernance et les obligations de chaque partie.

4. Finaliser la levée de fonds

La dernière étape correspond au closing.

Les documents sont signés, les fonds sont versés et les investisseurs deviennent officiellement actionnaires de l'entreprise. Le pacte d'actionnaires encadre ensuite les relations entre les associés pendant toute la durée de leur partenariat.